Thị trường chứng khoán Mỹ vừa khép lại một năm đầy ấn tượng. Chỉ số S&P 500 tăng trưởng 23%, Dow Jones ghi nhận mức tăng 13%, và Nasdaq Composite – nơi quy tụ các công ty công nghệ hàng đầu – đã bứt phá 29% trong năm 2024.
Trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục là điểm nhấn đầu tư, không chỉ trong năm vừa qua mà còn dự báo sẽ định hình xu hướng của năm nay. Theo nhận định từ các nhà phân tích Morgan Stanley, Datadog (DDOG) và Arm Holdings (ARM) là hai cổ phiếu đầy tiềm năng, hứa hẹn mang lại mức lợi nhuận đột phá nhờ sự phát triển vượt bậc của AI.
Datadog: Tăng trưởng tiềm năng 45%
Sanjit Singh tại Morgan Stanley đã đặt mức giá mục tiêu 205 USD cho cổ phiếu Datadog, tức tăng 45% so với giá hiện tại là 141 USD. Datadog, với nền tảng phần mềm quan sát, đang tận dụng tối đa sự chuyển đổi số và tích hợp AI để mở rộng thị phần và gia tăng giá trị.
Arm Holdings: Tăng trưởng tiềm năng 108%
Lee Simpson từ Morgan Stanley đánh giá cao Arm Holdings, dự đoán cổ phiếu có thể đạt mức giá 300 USD, tương ứng mức tăng 108% so với giá hiện tại là 144 USD. Với vai trò là nhà sản xuất chip hàng đầu hỗ trợ ứng dụng AI, Arm đang định vị mình như một phần không thể thiếu trong sự bùng nổ công nghệ AI.
Cả hai cổ phiếu đều cho thấy triển vọng lớn, nhưng nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố thị trường trước khi đưa ra quyết định để tối ưu hóa lợi nhuận.
Datadog: Dự báo tăng trưởng 45% từ Phố Wall
Datadog là nhà cung cấp phần mềm giám sát hàng đầu, với nền tảng tích hợp gần hai chục sản phẩm nhằm hỗ trợ doanh nghiệp quản lý và theo dõi các ứng dụng cũng như hạ tầng cốt lõi. Nhờ đó, Datadog giúp khách hàng phát hiện và khắc phục kịp thời các vấn đề về hiệu suất, đồng thời tăng cường hiệu quả hợp tác giữa đội ngũ phát triển và vận hành.
Theo đánh giá mới nhất từ công ty tư vấn Gartner, Datadog được vinh danh là một trong những đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực phần mềm giám sát hệ thống và trải nghiệm kỹ thuật số. Với tốc độ tăng trưởng dự báo 12% mỗi năm đến năm 2027, lĩnh vực này được thúc đẩy mạnh mẽ bởi làn sóng chuyển đổi số và ứng dụng công nghệ điện toán đám mây. Đặc biệt, AI đang mở ra một kỷ nguyên mới, và Datadog nhanh chóng bắt kịp xu thế này bằng việc ra mắt các sản phẩm đổi mới.
Năm 2023, Datadog giới thiệu LLM Observability – một module tiên tiến giúp các nhà phát triển giám sát hiệu suất của các ứng dụng AI tạo sinh và các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs). Theo lời CEO Olivier Pomel, sản phẩm này đã thu hút hàng trăm khách hàng chỉ trong thời gian ngắn. Đặc biệt, các khách hàng chuyên về AI đóng góp đáng kể, chiếm 4% tăng trưởng doanh thu quý vừa qua, so với mức 2% của cùng kỳ năm trước.
Wall Street lạc quan về tương lai của Datadog, dự báo thu nhập điều chỉnh sẽ tăng 13% mỗi năm đến năm 2026. Tuy nhiên, mức định giá hiện tại – gấp 75 lần thu nhập điều chỉnh – khiến cổ phiếu trông có vẻ đắt đỏ. Morgan Stanley, với kịch bản tăng trưởng tích cực, đặt mục tiêu doanh thu Datadog tăng 28% hàng năm, dẫn đến mức tăng trưởng thu nhập vượt xa kỳ vọng hiện tại.
Kịch bản khả thi, nhưng không nên quá kỳ vọng
Các chuyên gia cho rằng kịch bản này là khả thi, thậm chí có khả năng cao xảy ra. Trong 12 quý vừa qua, lợi nhuận của Datadog liên tục vượt qua các dự báo chung từ thị trường. Tuy nhiên, để đạt mức lợi nhuận 45% vào năm 2025, cổ phiếu sẽ cần được định giá ở một mức rất cao – điều mà nhà đầu tư không nên đặt quá nhiều kỳ vọng.
Dù vậy, không thể phủ nhận rằng Datadog là một công ty xuất sắc với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Đối với những nhà đầu tư dài hạn, đây là một cổ phiếu đáng theo dõi, đặc biệt khi xuất hiện cơ hội mua vào ở các đợt điều chỉnh giá.
Arm Holdings: Dự báo tăng trưởng đột phá 108%
Arm Holdings là công ty tiên phong trong việc thiết kế kiến trúc CPU và cung cấp các bộ lệnh cho các doanh nghiệp khác. Các khách hàng của Arm tận dụng tài sản trí tuệ (IP) này để chế tạo chip, tối ưu hóa cho các ứng dụng đa dạng, từ thiết bị di động, hệ thống ô tô thông minh, cảm biến công nghiệp đến máy chủ trong các trung tâm dữ liệu.
Ngoài ra, Arm còn cung cấp bộ công cụ phát triển tiên tiến, hỗ trợ các kỹ sư trong việc cấu hình hệ thống và giúp lập trình viên tạo ra các ứng dụng hiệu quả và tối ưu hơn.
Arm: Mô hình kinh doanh độc đáo và triển vọng tăng trưởng dài hạn
Mô hình kinh doanh sáng tạo của Arm cho phép các doanh nghiệp tiết kiệm một phần chi phí R&D liên quan đến thiết kế chip, đồng thời giữ được sự linh hoạt trong việc phát triển bộ vi xử lý tùy chỉnh. Kiến trúc chip của Arm đã xây dựng được danh tiếng vượt trội về hiệu quả năng lượng, giúp công ty nắm giữ hơn 99% thị phần smartphone toàn cầu. Chính yếu tố này cũng làm cho chip Arm trở nên lý tưởng cho các tác vụ nặng về năng lượng như AI trong các trung tâm dữ liệu.
Trong hai năm qua, Arm đã ghi nhận mức tăng 6 điểm phần trăm thị phần trong lĩnh vực điện toán đám mây khi hiệu năng chip không ngừng cải thiện. Hiện tại, 10 nhà cung cấp dịch vụ đám mây hàng đầu thế giới, bao gồm Amazon, Microsoft và Alphabet, đều đang phát triển chip dựa trên nền tảng của Arm cho máy chủ của họ. Điều này mang lại lợi thế cạnh tranh lớn, mở ra cơ hội tiếp tục gia tăng thị phần trong bối cảnh doanh nghiệp tìm kiếm các giải pháp AI hiệu quả về chi phí.
Phố Wall kỳ vọng thu nhập điều chỉnh của Arm sẽ tăng 33% hàng năm cho đến năm tài chính 2027. Tuy nhiên, mức định giá hiện tại của cổ phiếu – gấp 104 lần thu nhập điều chỉnh – là một thách thức lớn. Dự báo lạc quan của Morgan Stanley phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng vượt bậc, đặc biệt được thúc đẩy bởi nhu cầu chip AI trong các trung tâm dữ liệu.
Dù kịch bản này có thể xảy ra, nhất là khi Arm đã nhiều lần vượt kỳ vọng trong các quý gần đây, các chuyên gia vẫn giữ thái độ thận trọng về khả năng cổ phiếu đạt mức tăng hơn 100% trong năm nay. Điều này đòi hỏi thu nhập tăng nhanh hơn đáng kể hoặc cổ phiếu phải được định giá cao hơn – cả hai viễn cảnh đều khó xảy ra.
Tuy nhiên, xét về dài hạn, Arm vẫn là một lựa chọn đầu tư đáng cân nhắc nhờ mô hình kinh doanh khác biệt và tiềm năng phát triển mạnh mẽ. Nhà đầu tư kiên nhẫn có thể chờ đợi các cơ hội hấp dẫn hơn, nhưng những ai muốn sở hữu cổ phiếu ngay lúc này có thể bắt đầu bằng việc nắm giữ một lượng nhỏ để thăm dò.
Comments